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再造公募新销售!盈米财富总裁肖雯谈变革:数字化+买方投顾

中国基金报记者 赵婷 整理

感谢主持人的介绍,也非常高兴今天在这里见到很多的老朋友,也很荣幸有这个机会能够向大家汇报一下自己在过去一段时间以来关于公募基金在数字化转型浪潮中一些思考和想法,谢谢大家。

(方旻 摄)

公募基金过去的20年里面,取得了令人瞩目的成绩,特别目前的规模已经达到了11.59万亿,同时在过去10年里面,权益类产品的年化回报率达到了16.18%,整个行业在大家的共同努力下高歌猛进,在一片繁荣的背景下,也有深深的隐忧,从上到下公募行业有了十年之痛,我自己创业盈米财富,跟这个十年之痛有很大的关系。

首先,基金是赚钱的,基民是不赚钱的,或者说基民赔钱的概率还是非常高的,这是我们整个行业的十年之痛。其次,我们权益类产品,2007年权益类产品是2万多亿的规模,现在十年过去了,当行业规模达到11.59万亿的时候,我们权益类产品的规模不升反降,这是行业从上到下都很焦虑的问题。监管机构已经在如何加强投资人的投资收益的体验、如何去推动权益产品发展这方面,推出了越来越多正确引导和政策。

究竟是什么导致了

公募基金行业的“十年之痛”?

第一,权益产品的“浮动收益”特征,特别是在一个新兴市场,基础产品的波动特别高,在过去十年里面,“浮动收益”产品的发展在老百姓乐于接受的有明确收益的固收产品的对比中,发展受到了很大的局限。

第二,在资管乱象的背景下,市场存在“无风险、刚兑、高收益”替代品,这十年来一直没有得到那么好的发展的相对比较外部的原因。

第三,在座的大部分都是做跟基金销售有关的事情,我自己也从事的十几年的基金销售。从行业内部的角度来讲,我们的主销售渠道的盈利模式和客户利益,以及基金公司利益三者不一致。以佣金为目标的盈利模式,使得我们在销售渠道上,权益类资产的周转太高。投资基金要盈利,方式是资产配置+长期持有,或者至少是中期持有。但是当我们整个全行业的基金时间持有不到半年,甚至是比半年更短的情况下,客户如何盈利?这是我们自己在销售领域里面要反思的。