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重组未通过迎接跌停,股民:明天开始20元起越跌越买,赌重组成功

新宏泰于8月1日披露的重组草案显示,公司拟以43.2亿元收购天宜上佳100%股权,其中现金支付2.5亿元,股份支付40.7亿元。此外,新宏泰另拟配套融资7.85亿元。

根据交易各方协商,本次发行股份购买资产选取的市场参考价为定价基准日前20个交易日股票交易均价,上市公司2016年度利润分配方案已实施完毕,经交易各方协商确定本次购买资产的股份发行价格确定为29.00元/股,不低于定价基准日前20交易日股票均价(除息后)的90%,符合《重组办法》的相关规定。据此测算,本次发行股份购买资产的发行股份数量为140,344,828股。

天宜上佳是国内领先的动车组粉末冶金闸片及机车、城轨车辆闸片、闸瓦供应商。如果交易完成,主业为断路器关键部件、低压断路器及刀熔开关的研发、生产与销售的新宏泰,就要切入高铁零部件的市场当中。

新宏泰于2016年6月30日上市,标的盈利能力较强,但新宏泰作为次新股,刚上市即进行重大资产重组,有较大的“类借壳”的嫌疑。

2015年、2016年,新宏泰营业收入持续小幅下降,2014年,公司实现营业收入3.98亿元,2016年下降至3.77亿元;净利润也由2014年的6775.06万元下降至2016年的6594.45万元。去年,经营活动产生的现金流量净额同比下降7.85%。

本次重组标的公司净利润颇为可期。2015-2016年天宜上佳净利润分别为8866.62万元、1.97亿元,今年前4个月净利润已达9400.52万元。一旦重组成功,新宏泰或将拥有双主业,业绩也将大幅提升。

然而,天宜上佳虽然净利润连续增长,但其主要产品价格却呈现逐年下滑态势。根据公告,2015年、2016年和2017年1-4月,天宜上佳的7种主要产品中,5种产品价格逐年走低,1种产品价格保持基本持平,仅有1种产品价格略增。